新华财经北京10月29日电（王菁）债市周三（10月29日）走势出现反复，日内绝大多数时间较上日更加“火热”线上股票配资炒股门户网址，短端品种表现偏优，但尾盘空头情绪突起，长端期现券同步走弱，当日国债期货主力收盘涨跌不一，银行间现券收益率午后走低3-4BPs之后转为上行；公开市场单日净投放4195亿元，税期刚过资金利率震荡回落。
机构认为，重启国债买卖操作“不排除从买短开始”，叠加货币宽松基调，1年内短端品种收益确定性更高；长端及超长债虽受益于股债性价比逻辑存在机会，但受期限利差偏高影响，修复过程可能反复。
【行情跟踪】
国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.27%报115.83，10年期主力合约涨0.13%报108.57，5年期主力合约涨0.16%报106.07，2年期主力合约涨0.10%报102.576。
银行间主要利率债收益率“先下后上”，截至发稿，10年期国开债“25国开15”收益率上行0.7BP至1.8875%，10年期国债“25附息国债16”收益率持平报1.813%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率上行0.75BP至2.175%。
中证转债指数收盘上涨0.96%，报488.66点，成交金额586.08亿元。应流转债、恒帅转债、亿纬转债、大中转债、航宇转债、振华转债涨幅居前，分别涨10.28%、8.44%、7.86%、7.83%、7.31%、7.13%。通光转债、晨丰转债、神通转债、浩瀚转债、崧盛转债跌幅居前，分别跌5.29%、3.45%、2.84%、2.45%、2.19%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间10月28日，美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨0.37BP报3.486%，3年期美债收益率涨1.39BP报3.494%，5年期美债收益率涨0.94BP报3.604%，10年期美债收益率跌0.01BP报3.976%，30年期美债收益率跌0.75BP报4.542%。
亚洲市场方面，日债收益率多数回升，10年期日债收益率上行0.7BP至1.652%。
欧元区市场方面，当地时间10月28日，10年期法债收益率涨0.3BP报3.417%，10年期德债收益率涨0.8BP报2.622%，10年期意债收益率涨0.2BP报3.392%，10年期西债收益率涨0.5BP报3.142%。其他市场方面，10年期英债收益率跌0.1BP报4.398%。
【一级市场】
农发行1.074年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.4811%、1.7549%、1.9480%，全场倍数分别为2.08、5.03、1.98，边际倍数分别为5.09、4.39、2.75。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，10月29日以固定利率、数量招标方式开展了5577亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量5577亿元，中标量5577亿元。数据显示，当日1382亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放4195亿元。
资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行5.5BPs报1.414%；7天期下行1.8BP报1.512%；14天期下行8.8BPs报1.559%；1个月期下行0.1BP报1.556%。
【机构观点】
长江固收：不同机构配债偏好呈现明显差异。银行自营以利率债为主，同业存单配置量受流动性管理需求驱动，且未来通过基金间接投资的比例可能下降；保险机构长期投资者属性显著，季度债券净买入量基本为正，持债周期长，优先选择低风险偿付成本的利率债，同时兼顾高等级信用债，以满足资产负债匹配与偿付能力要求；公募基金则偏好政金债与信用债，且倾向于中短期限品种，货币基金则重点配置1年以内同业存单与政金债。
中信证券：央行宣布恢复国债买卖，或主要源于配合财政发力、呵护金融机构年底流动性充裕，以及强化央行对曲线形态调控力度的意图，宽货币取向再确认。此外，监管亦提及支持个人信用修复和创新非银流动性供给机制等议题。预计债市短期下行空间打开，但中长期运行逻辑没有太大改变。
国盛固收：近期市场风险偏好有所下降，高弹性的二永债迎来利率和利差下降的双重利好。二永债供给仍然偏弱，资产荒背景延续。从当前信用利差所处分位数位置来看，5年期二永债信用利差有较大压缩空间。从信用利差来看，当前二永债信用利差仅略低于超长信用债线上股票配资炒股门户网址，在考虑超长信用债配置价值的同时，不要忽略二永债的投资价值。
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